| 越游越低的鱼价和越拱越高的猪价，这市场到底怎么了？ 最近逛超市，越发觉得荷包里的钱不够用了。前段时间水果飞涨，“水果自由”成了遥不可及的理想。 好不容易等到7月水果丰收跌价，吃上了心心念念的苹果葡萄大西瓜！ 万万没有想到，猪肉价格又绝尘而上。自今年四月份以来，猪价经历了疯狂连连涨，批发价上涨了接近50%，白条猪肉价格超过35元/公斤，零售价从12元/斤涨到约35元/斤。
数据来源：农村农业部，中信建投期货 根据国家统计局，8月CPI同比上涨2.8%，其中猪肉价格同比上涨46.7%，影响CPI同比约1.08个百分点。疯狂的猪肉背后是来势汹汹的非洲猪瘟，疫情传播迅速，全国生猪存栏量同比下降了38.7%，猪肉产能下降明显。物以稀为贵，可谓是站到了风口，连猪都飞了起来。 一、肉类价格的起飞 中国人对于猪肉可是爱得深沉。全世界一半以上的生猪都在中国，中国人吃的肉类中超过60%以上都是猪肉。大文豪苏东坡曾作过一首打油诗：“无竹令人俗，无肉使人瘦，不俗又不瘦，竹笋焖猪肉”。其被贬期间发明的“东坡肉”，至今还很受欢迎。 即使许多科学研究表明猪肉并不健康，其脂肪含量高达27%，长期食用还容易导致高血压和高血脂等富贵病，还是减肥星人的绊脚石，猪肉依然长期霸占肉类人气榜榜首，肉类花式烹饪榜榜首。 （猪肉的烹饪方式比较多：炒有回锅肉，烧有红烧肉，煮有水煮肉片，蒸有烧白，还有凉拌的蒜泥白肉，涮肉，烤肉，好像怎么吃都行…）
数据来源：国家统计局，中信建投期货 从上图得知，我国最受欢迎的肉类毋庸置疑是猪肉，每年人均消费量约为20千克, 水产品排行老二约为12千克，鸡肉喜提探花约为8千克。 在国家政府扶持下，猪价必然不会长期保持高位。无奈生猪养殖具有周期性，非瘟疫苗还在临床阶段，猪价要降下来还需要一定的时间。 作为进化了几亿年的灵长类杂食动物，我们也没有必要死磕在一头猪上。最受欢迎肉类榜还有许多潜力股选手供我们选择：富含肌氨酸的牛肉，蛋白质含量高的鸡肉，脂肪含量不到1.5%的黄金“白肉”鱼肉…不过，当猪价上涨，这些肉类也面临着涨价的命运，因为大家都会去买替代产品。你难道没有发现，楼下小面店不但豌豆杂酱面变贵了，牛肉面和鸡杂米线也偷偷加价。 据农业农村部，我国上半年生猪存栏比去年同期减少约20%，这导致了1000万吨猪肉的空缺，除了加大进口，对替代品的需求量也会大大提升，例如如果用鸡肉代替，这个缺口将需要近90亿只肉鸡来填补。 因此，当猪肉价格冲上云霄，禽类和牛羊肉也是飞在半空中了：截至到9月底，全国白条猪肉批发价35.87元/公斤，比上月环比上涨25.90%，与去年同期的19.99元/公斤比上涨79.4%；9月牛肉、羊肉和白条鸡批发价为每公斤67.12元、66.41元和18.95元，环比分别上涨6.23%、5.07%和9.3%。鸡肉价格受影响上涨幅度较大。 二、水产品的尴尬 这里出现了一个令人匪夷所思的情况：当其他肉类纷纷跟随猪肉老大共进退一起涨价，人气榜万年老二竟然不为所动。 据对全国80家水产品批发市场成交价格情况监测统计，8月份全国水产品综合平均价格为23.10元/公斤，环比下降1.96%，同比下降1.01%。另据可对比的47家水产品批发市场的成交情况监测统计，2019年8月份全国水产品市场成交量85.02万吨，同比上涨0.07%；成交额182.08亿元，同比下降0.62%。 在猪肉供给严重紧缺的情况下，水产品竟然没有成功上位，价格不升反降，成交量也没有怎么上涨，难道中国人不再爱吃鱼？ 古人有云：鱼和熊掌不可兼得。鱼能和熊掌媲美，想必是珍稀肉类，难道已经跌下神坛？ 其实，水产品作为榜单第二是名副其实，我国确实是一个吃鱼大国。全球每年消费的水产品超过150万吨，中国人就吃掉了其中的38%。我们一个国家吃掉的水产品，比其他五大洲的总和还要多，江湖地位可见一斑。 水产品包含种类繁多，主要有海水产品（海水鱼、甲壳类和贝类等）和淡水产品（淡水鱼和淡水甲壳类），受欢迎程度也完全不同，珍稀鱼类或者海鲜价格是比较高的。这里我们讨论的是我国消费量较高且受居民喜爱的的淡水鱼，包括鲤鱼和四大家鱼：鲢鱼、鳙鱼、青鱼和草鱼。8月份，淡水产品价格为16.00元/公斤，同比下降2.42%，环比上涨3.02%。细分看来，鲤鱼、草鱼和鲢鱼价格都环比上涨，草鱼批发价涨幅最高，约为5.5%，涨幅较上半年有提升，或多或少还是受了猪价的影响。其他品种变化较小，相比猪肉或其他肉类涨幅都较低。
数据来源：农村农业部，中信建投期货 值得注意的是，吃货们即使热爱吃鱼，并不能说明在猪肉缺口下可以代替猪肉。鱼肉和猪肉在口味和烹饪方法上有着较大差距，突然改变饮食结构是不现实的。试想，如果想吃青椒肉丝但买不到猪肉，那么用鸡肉或者牛肉也可以炒出类似的青椒鸡丝或者青椒牛肉丝，不过用鱼肉… 并且，中国幅员辽阔，南北方饮食差距较大，临海和内陆地区也完全不同。据统计，热爱吃鱼的海南和福建的人均水产品消耗量大约是每年27千克，而远离海边的甘肃的人均吃鱼量只有不到1千克。因此，水产品不像猪肉或者鸡肉那么普遍受欢迎，分化严重。爱吃鱼的人也许日常饮食中鱼肉丰富而其他肉类少，猪价上涨后对饮食结构也影响不大。对于偏内陆的不爱吃鱼星人，就算猪价或其他肉类价格飙升，也很难把对猪肉的需求迁移到鱼类。 从肉类产量的变化也可以看出端倪。需求带动供给，今年上半年全国牛羊禽肉产量同比增长4.3%。根据四川省政府，仅在成都，蛋鸡存栏比6月底增加20.38%，肉禽存栏比6月底增加34.89%，肉兔出栏比6月底增加48.39%，但水产品只比去年同期增长了0.32%。 综上得出，中国人是爱吃鱼，但鱼肉对于猪肉并未产生较强的替代效应，鱼肉价格因此较为平稳。并且，鱼肉自身没有较大的需求缺口，无法支撑价格上涨。 三、水产养殖——看不到希望？ 其实近些年来，水产品价格一直是较为平稳的。面对猪肉的跌宕起伏，鸡肉牛肉的持续走高，为什么鱼肉可以如此接地气？
数据来源：WIND，中信建投期货 主要原因还是鱼的产能增加，供给长期大于需求。另外养殖户和消费者出现信息不对称的情况，导致供需出现不平衡。比如前两年像草鱼鲫鱼这样的主养品种价格不错，养的人多了，到了卖鱼的时候鱼多价贱就很难避免了，养殖户很难收回利润。但最主要的问题是供给增加，有趣是的全国淡水鱼苗种苗数量并没有显著增长，那问题出在哪里了呢？老司机告诉笔者，存活率近几年突飞猛进，几年前鱼苗的存活率仅仅30%，目前能到90%以上。
数据来源：WIND，中信建投期货 其次，近两年，各省为保证水资源安全，纷纷治理水域环境问题，清理整治水面养殖网箱及相关设施成为工作重点部分。有的省市如广西甚至全部拆除养殖网箱，共计至少减少15万吨水产料市场。网箱鱼在短时间内集中上市、对鱼价的冲击很大，往往是从先冲击了局部的鱼价，然后慢慢扩散到更大的范围。现在全国范围内像草鱼这样的大宗鱼价格已经没什么差价了，本地卖的便宜就拉到外地去卖，省内便宜就拉到外省去卖，一来二去，全国鱼价越来越透明。 还有一个原因主要是市场消费环境问题。虽说鱼肉是优质蛋白，营养健康，但相比其他肉类，鱼肉不是家庭烹饪的主要选择。相反，饭店消费的话，鱼肉倒是十分受欢迎。在中央“八项规定”之后，餐饮中从高端的水产品到普通的淡水鱼受到了一定的冲击，水产价格低迷也在情理之中。 不过，有需求就会有供给。我国作为一个吃鱼大国，水产养殖市场巨大，只是养殖户需要紧密关注市场，不与消费者脱钩，这样才会减少盲目跟风饲养某个品种的现象，例如之前的“大闸蟹热”、“小龙虾热”，不造成供给过剩和产品贱卖。 |
